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金价大跌，“上海水贝”探访！是抄底购入，还是徘徊不前？

Mon, 29 Jun 2026 00:00:03 +0800

　　来源：中国基金报

　　【导读】金价大幅回调之下，“上海水贝”探访！是抄底购入，还是徘徊不前？

　　中国基金报记者马嘉昕孙越

　　本周，国际金银价格出现大幅回调，伦敦金一度跌破4000美元整数关口，伦敦银价格更是大跌近10%，两者均较年初价格出现大幅回调。在此背景下，消费者购金、购银情绪如何？周末之际，记者探访了素有“上海水贝”之称的紫锦城黄金珠宝交易市场——作为上海最知名的黄金珠宝集散地，紫锦城常年客流熙攘、金铺林立，是观察国内黄金消费的最前沿的窗口。

　　记者走访多家黄金零售门店发现，尽管金价“打折”，但消费者并未如预期般“抢购”，反而呈现出“买涨不买跌”的典型心态，门店内弥漫着一种犹豫与观望的氛围。

　　“年初的时候和朋友来逛，当时觉得有点贵，对比前几年实在是高出不少。”一位想要购买金饰的消费者对记者表示，面对现在的金价，虽然回落很多但还是想再观望看看。

　　“跌了反而没人买

　　涨起来才有人追”

　　在金价暴跌的当下，一个古老的消费悖论再次上演：跌了，反而没人买。

　　记者在紫锦城走访多家黄金零售门店时发现，尽管金价较此前的高峰回撤不少，但门店内投资金条的问询量却骤然萎缩，与此前金价飙升时“抢着买”的火爆场面形成鲜明反差。

　　“跌了反而没人买，涨起来才有人追。”店员总结道。一位正在观望的顾客告诉记者，现在反而不急了，“再等等，可能还要跌”。

　　投资金条区域则明显冷清，金条问询者寥寥。记者发现，真正出手“抄底”的消费者并不多，多为“小批量、试探性”买入。市场整体呈现“等止跌、等反弹”的观望氛围。

　　白银询价骤减

　　抄底者寥寥无几

　　白银市场跟随黄金大幅下挫，近期询价量急剧萎缩。店员向记者表示：“前段时间还有人问白银，这几天几乎没人了。”此前金价高位时，曾有投资者按公斤级别购买银条，甚至有人询价“10公斤多少钱”，但近期此类需求近乎消失。

　　“以前涨得猛时，按照公斤买的人不少，现在都亏着，也不来卖。”对于白银的回收，门店同样按市场价随行就市，但近期因价格波动大，老板对回收也趋于谨慎。

　　当记者问及是否有人趁低“抄底”白银时，店员摇头：“和黄金一样，越跌越没人敢碰，只有零星几个电话问一问价格，真正下单的几乎没有。”

　　部分从业者认为，白银投资属性更强，波动更大，在整体贵金属情绪转弱背景下，短期难以回暖。“大家都等着止跌，不敢轻易进场，就怕抄在半山腰。”

　　投资者对黄金积存业务“抄底”也颇为谨慎

　　随着黄金价格的大幅波动，近期多家银行接连发布公告，调整个人贵金属交易业务。那么，此前备受市场关注的黄金积存业务，如今投资者认购热情如何？

　　记者走访上海多家银行网点了解到，目前投资者普遍对黄金积存购入较为谨慎。不过，也有银行网点从业人员透露，最近随着金价大幅度调整，也有一些投资者前来咨询，开始小规模试探加仓，但购买的黄金克数都比较克制，主要是一些对黄金行情有些研究的客户群体。

　　“之前在金价高点的时候，很多投资者选择了清仓卖出，属于赚了的。”工商银行上海某支行网点从业人员刘杰（化名）对记者透露，最近观察到一些投资者在重启定投，每逢大跌就小规模购入一点。

　　不过，刘杰也表示，现在投资者普遍属于“问的多，买的少”。“特别是最近几天黄金行情震荡幅度都比较大，在黄金几日前刚跌破4200美元的那天，不少投资者以为是低点，前来购买，但没想到刚反弹没两日，走势又继续进一步下探，之前购买的那群客户反而都被套住了。”

　　“客户愿意购买黄金的时机，基本不是在黄金处于价格底部或下行状态下，而多数是在其价格上探的过程中实现。”刘杰表示，在当前的行情下，很少有客户敢大规模购入黄金。

　　金价回调

　　黄金投资者加速离场

　　不少银行从业人员也坦言，黄金投资的性价比也正受到投资者的质疑。“很多客户是在彼时黄金大涨之际上车或加仓的，到目前基本属于盈利回吐，甚至还有很多是亏损状态。”

　　“从长远来看，我们感受到多数客户虽然仍认为黄金价格能继续上行，但对过往几年那样的大涨能否重现普遍持谨慎态度，这也是他们不愿意在此时继续购金的另外一个原因。”一位银行从业人员表示，同样是风险投资，选择购买一些不错的权益资产可能在短期还能有更好涨幅。“客户现在心态是可以在低位少量购入一些黄金做资产配置，如果此前亏损就扛一下，毕竟黄金已经经过一轮大涨，再期待更大一轮暴涨可能不太现实。”上述银行从业人员称。

　　有广州一家股份行人士也透露，从银行端来看，今年二季度，其所在银行的积存金业务量出现明显下滑，日均交易额较一季度峰值缩水超三分之一，平均每日开户数也较前期有所下降。截至6月26日收盘，伦敦金报4088.87美元/盎司，涨幅为1.62%；伦敦银报59.142美元/盎司，涨幅为2.28%。不过，从本周市场行情走势来看，两者均呈先大幅下挫后小幅反弹的“V型”走势，伦敦金本周累计跌幅为2.2%，伦敦银本周累计跌幅为9.05%。

　　同时，在6月24日（本周三），伦敦金盘中一度跌破4000美元整数关口，最低触及3958美元/盎司，为2025年11月以来首次；截至目前，伦敦银已从年初历史高位121.647美元/盎司跌至目前接近“腰斩”。

　　业内预计：金价短期承压，但不改长期上行趋势

　　在多数业内人士看来，贵金属走势短期承压明显。正信期货在研报中称，金价主导逻辑已从央行购金转向利率与通胀路径，需待投资与消费需求共振复苏后才能支撑金价重回上行通道。

　　正信期货进一步分析认为，目前，金价下行主要受三重因素影响。一是美联储因高通胀与就业韧性转向鹰派预期，推高美债实际收益率，抑制了资金对无息资产黄金的投资需求；二是央行购金虽整体稳定，但部分国家因财政或汇率压力出现抛售，净购买力受限；三是高金价叠加二季度金饰消费淡季，中印等主要消费国需求季节性疲软。

　　南华期货贵金属研究分析师对记者表示，从月度来看，在中东局势仍存不确定性、科技股保持韧性、通胀拐点未现致美联储加息预期难消的背景下，贵金属走势预计仍将承压调整并缺乏进一步上行动能。短期看，伦敦金支撑下移至3886—3900区域；白银已跌破60关口，短线支撑下移至55。

　　浙大城市学院副教授林先平指出，本周现货黄金曾跌破关键整数关口并出现明显下跌，是宏观预期逆转与技术破位共同作用的结果。前期金价经历大幅上涨，多头持仓较为拥挤，在美国加息预期升温后，资金集中离场，跌破整数关口触发程序化抛盘，加剧短期下跌。

　　对于黄金中长期走势，南华期货认为，支撑来自央行购金需求托底。若油价高企时间拉长，滞胀交易可能是下一个贵金属上涨的重要叙事，后续需重点关注经济增长放缓信号对风险资产的压制作用，若相关信号得到进一步验证，将为中期金价上涨提供支撑。

　　同时，如若中东地缘局势降温、油价回落，通胀压力得到有效缓和，那么美联储重新启动降息的关键环境将逐步形成，这或将利好黄金投资需求回流，并推动金价上行。

　　林先平认为，短期受制于鹰派货币政策预期，金价难以快速反转；但全球央行持续购金、地缘风险与美国债务问题仍构成底部支撑。深度调整之后，黄金的配置价值将逐步显现。

　　世界黄金协会近日发布的《2026年全球央行黄金储备调研》显示，全球央行黄金需求持续保持强劲势头。89%的央行储备管理者预计，未来12个月内全球央行黄金储备将继续增加。

苹果首款触控MacBook据悉将搭载M5芯片后续将推出M7机型

Sat, 27 Jun 2026 08:00:02 +0800

　　苹果公司的首款触摸屏笔记本电脑将采用现有高端M5芯片，而非下一代芯片，尽管该公司正在研发搭载未来M7处理器的后续机型。

　　因讨论未公开消息而要求匿名的这些知情人士表示，作为苹果产品线中的高端产品，这些MacBook机型将在今年底至明年初之间面世，并计划搭载现有的M5 Pro和M5 Max芯片。

　　这对苹果而言是一个重要转折。这家科技巨头多年来一直反对推出触摸屏Mac，联合创始人史蒂夫·乔布斯曾表示这种设计行不通。但其他厂商都接受了这一理念，推出触控电脑也有望帮助苹果提振Mac销量。

　　16英寸M5 Max MacBook Pro笔记本电脑

　　首款配备触摸屏的14英寸和16英寸机型将是苹果自2020年开始逐步弃用英特尔芯片以来，对该公司高端笔记本电脑进行的最大规模改造。苹果发言人拒绝就相关计划置评。

视频 | 展示珠宝定制经济活力 2026上海钻石珠宝文化周启幕

Sat, 27 Jun 2026 00:00:02 +0800

专题：2026年上海钻石珠宝文化周暨国际珠宝时尚定制周

　　来源：看看新闻Knews综合

MLF加量续作、隔夜逆回购即将落地，央行双工具稳控跨季流动性

Thu, 25 Jun 2026 16:00:02 +0800

　　一长一短两项工具同步发力，释放央行稳流动性的明确信号。

　　季末跨季窗口资金扰动升温。6 月 25 日，央行落地两大关键操作：一是开展5000 亿元 1 年期 MLF，持续加码中长期流动性投放；二是官宣于 6 月 29 日、30 日新增隔夜逆回购操作，兑现陆家嘴论坛提出的利率调控优化举措。

　　一长一短两项工具同步发力，释放稳流动性的明确信号。

　　中期流动性操作“前收后放”

　　6月24日，央行公告称，于25日开展5000亿元 1 年期 MLF 操作。由于6月有3000亿MLF到期，这意味着6月MLF续作加量2000亿，为连续两个月加量续作，加量规模较上月扩大1000亿，操作节奏符合市场一致预期。

　　考虑到6月两个期限品种的买断式逆回购缩量3000亿，这意味着当月央行中期流动性操作合计缩量1000亿，本月中期流动性操作经历“前收后放”过程。

　　东方金诚宏观首席分析师王青分析原因称，6月初市场流动性延续偏松状态，央行通过包括7天期质押式逆回购、3个月期买断式逆回购等在内的各项短、中期公开市场工具，持续净回笼，引导市场利率向政策利率附近回升。

　　MLF加量续作的一个重要背景是前期市场流动性偏松局面已明显扭转。6月中旬开始，DR001升至政策利率上方，6月15日，6个月期买断式逆回购不再缩量，7天期质押式逆回购转为净投放；近期DR001、DR007都已稳定处于政策利率上方，1年期商业银行（AAA级）同业存单到期收益率也有一定幅度上行。

　　此外，MLF 加码投放还兼顾财政与宏观稳增长双重诉求。王青认为，一方面受新增地方政府专项债发行提速带动，6月最后一周政府债券融资规模大幅上升；另一方面二季度以来宏观数据出现一定波动，接下来银行有可能加快对基建投资和制造业投资的信贷投放节奏，推动投资止跌回稳。

　　本周（22-26日）公开市场合计到期量达22358亿元，其中逆回购到期19358亿元，MLF也有3000亿元到期；政府债净缴款0.6万亿元，合计构成约2.8万亿元的常规资金缺口，或对流动性形成一定的抽水压力。

　　招联金融首席经济学家董希淼认为，央行通过 MLF 锁定中长期流动性，搭配短期逆回购滚动投放，长短资金分层供给，能够有效平抑半年度节点流动性大幅波动，稳定全市场风险预期，保障债券、信贷市场平稳运行。

　　6月22日、23日、24日，中国人民银行分别开展4765亿元、5245亿元、6625亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求。

　　隔夜逆回购月末落地

　　而为了更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行25日公告称，将在6月29日、30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种，采用固定利率、数量招标。

　　这也是陆家嘴论坛政策部署落地后的首次实操。在2026年陆家嘴论坛上，央行行长潘功胜表示，央行将优化公开市场临时隔夜正、逆回购操作机制，并强调适时增加隔夜逆回购操作品种。

　　兴业证券首席经济学家刘郁认为，隔夜回购是各机构最重要的融资工具，也是资金市场交易最活跃的品种。观察每日银行间质押式回购的成交状态，可以发现隔夜品种占比基本稳定在80%以上，远高于其他期限。但当前7天逆回购利率是核心政策利率，与市场常用隔夜工具存在一定的期限错配。

　　在刘郁看来，隔夜逆回购工具的推出，可以有效解决以7天为核心的政策利率与以隔夜为核心的市场利率的期限错配问题，在税期、跨月等时点，有利于更好地匹配银行体系短期的流动性需求，增强央行短端利率调控的精准性和有效性。

　　中信证券首席经济学家明明表示，本次仅在月末两天增加该操作，体现出隔夜逆回购工具目前定位仍然是常规OMO的补充，而考虑到6月作为信贷大月，月末信贷冲量压力叠加流动性考核压力上升，这一操作也体现了央行呵护流动性环境的立场。

　　从长期视角来看，隔夜逆回购的落地是利率市场化改革关键一步。刘郁提出了两种长期演化路径：若央行加大隔夜逆回购的操作频次与投放规模，短端市场利率或逐步以隔夜政策利率为定价基准，利率调控体系或转型为与美联储现行框架相似的以隔夜利率主导的调控框架。若隔夜逆回购仅在特定时点启用，现行以7天逆回购利率为核心的体系或延续，隔夜逆回购仅起稳定短端资金利率中枢的作用。

　　明明分析，利率角度看，央行可能会维持隔夜和7天逆回购利率之间保持一定利差，而后续DR001作为基准资金利率，可能更多跟随隔夜逆回购工具利率运行；操作规模方面，操作量仍然取决于月末金融机构实质性的流动性需求。有别于7天逆回购，隔夜逆回购当天操作次日到期，因此操作量相较于7天逆回购可能会更大。

　　平稳跨季依旧可期

　　多重资金压力集中释放下，市场普遍关注跨季资金面走势。专家普遍分析，平稳跨季具备充足政策支撑。

　　王青预判，考虑到当前短端市场利率已回升至政策利率之上，加之季末银行考核时点临近，以及7月政府债券发行节奏有望加快等因素，月底前央行公开市场操作可能持续处于较大规模的净投放状态，市场利率持续向上大幅偏离政策利率的可能性不大。

　　刘郁认为，综合历史规律与当前跨季成本，平稳跨季依旧可期。

　　从资金价格表现看，6月25日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）涨跌互现。隔夜shibor报1.3990%，下跌0.90个基点；7天shibor报1.5130%，下跌3.50个基点；14天shibor报1.5170%，下跌1.60个基点；1月shibor报1.4300%，与前一交易日持平；3月shibor报1.4395%，上涨0.35个基点。

　　截至25日下午14时8分，DR007加权平均利率下行43.33基点至1.5101%，高于政策利率水平，DR001加权平均利率下行1.35基点至1.3984%；上交所1天国债逆回购利率（GC001）下行至1.4650%。

　　展望下半年货币政策操作，王青判断，在市场流动性偏松阶段过后，接下来包括MLF在内的中期流动性政策工具将在整体上恢复加量续作。这是下半年支持政府债券发行，显示货币政策延续支持性立场的一个重要发力点。

　　董希淼认为，三季度预计将是年内政府债券供给高峰，货币政策配合财政政策的必要性可能进一步抬升。随着3月以来央行连续净回笼中短期资金，货币工具存量额度已有下行，不排除后续通过降准等方式补充流动性缺口的可能性。

我用抖音月付给家人代付了半年，后来出了点事，聊聊这件事背后的坑

Thu, 25 Jun 2026 09:24:17 +0800

我用抖音月付给家人代付了半年，后来出了点事，聊聊这件事背后的坑

这件事我一直想写，一直没动笔，因为有点难说出口。

简单来说：我妈不会用抖音，但她经常在抖音上看到一些东西想买。于是从去年初，她下单，我用自己的月付帮她付款，她再把钱转给我。

这个流程用了差不多半年，起初觉得挺方便的。后来出了一点状况，让我意识到这个看似无害的"家庭代付"，背后有几个坑值得专门说一说。

事情是怎么出的

去年下半年，我去银行办一张储蓄卡的升级业务，顺手让柜员看了一眼我的征信报告。

柜员翻到"信贷账户"那一栏，说了句："你这个月付使用频率挺高的，每个月都有好几笔，还款金额也不固定，这种记录如果你后面要办贷款，银行会比较仔细看。"

我愣了一下，回去仔细翻了自己的征信——确实，月付那一栏，近6个月每月使用金额从400到2700不等，还款也是大大小小的各种数字，看起来很像"多次小额周转"的行为特征。

问题来了：这些消费大部分是我妈买东西，但我的征信上全是我的名字。

月付是实名开通的，我的身份证+人脸认证，每一笔消费都是"本人行为"。

这件事让我开始重新想"帮别人用月付"这件事到底有多少风险。

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第一个坑：使用记录100%算在你头上

这是最基本的逻辑，但很多人没想清楚。

月付是绑定你身份证的消费信贷账户，开通人=使用人=还款责任人。

你用自己月付帮朋友付了3000块，然后朋友把现金还给你——这个过程里，你的月付账单上多了3000的负债，这3000的消费记录和还款记录，全部上了你的征信。

不管你实际上是不是"代付"，征信系统只认账户操作，不认你和对方的口头约定。

我帮我妈买了半年东西，加起来大概17000多块，全部转化成了我征信上月付账户的"使用记录"，而且高频且金额不规律，看起来非常像某类"过度借贷"行为。

第二个坑：对方还款慢，你的账单就要逾期

这也是我差点踩进去的。

有一次我妈周转慢了，答应月底还我，实际上拖了一个月才转过来。

但月付的账单日不等人。她拖那一个月，我自己手头又有其他支出，结果那个月月付账单我晚还了8天。

前面我写过一篇逾期经历，说8-9天的逾期违约金折合年化接近200%。那次也是同样的道理，而且这次逾期，实际上是因为"帮别人垫付"导致的资金周转紧张——但征信上，逾期的锅100%是我背。

这一次我运气好，逾期金额不大，违约金两百多块，没有影响到征信记录。但从那以后，我就停掉了帮家人代付这件事。

第三个坑：额度被"他人消费"占满了

月付的额度是个固定池子。

我当时月付有9000的额度，帮我妈下单一段时间之后，池子里经常只剩2000-3000可用，我自己想用的时候反而用不了。

更尴尬的是，月付分期账单会锁住一部分额度——就算你已经在还，那笔分期额度在还清之前仍然算"已用"，不能释放。

有一次我想在抖音商城买件东西，结账发现月付可用额度只剩1200，而我妈那边有两笔分期还没还完。

我想提前帮她还清，但提前还款也要手续费，绕了一圈，感觉挺亏的。

第四个坑：家人不懂规则，容易帮你主动开通分期

这个坑可能比较隐蔽，但真实存在。

我妈偶尔会自己操作，有一次她买了一个家电，结账的时候她自己点了"分3期还款"（她觉得"分期还比较轻松"），结果那笔账单就变成了3期分期，每月自动扣款。

月付的分期是要收手续费的，全额免息期就这么没了。

这件事是后来我翻账单才发现的，那时候分期手续费已经扣了两期了。

不是说家人故意的，只是他们不了解这个产品的规则，容易做出"直觉上合理但实际上不划算"的选择，而最终的成本是你来承担。

第五个坑："代付"无法举证，出纠纷只能自认倒霉

这个坑相对极端，但不能不说。

假设你用月付帮一个朋友代付了一笔5000块的消费，朋友说"等我发工资还你"，结果发工资那天他转移话题，后来直接消失。

这5000块，在月付这边，是你的账单，你的负债。

你能不还吗？不能。平台不管你和朋友之间的约定，你必须还。

你想追回来怎么办？理论上可以走民事诉讼，但金额小的话，打官司成本比5000块高，基本告不了。

微信转账记录可以当证据，但"我帮你付了""你说要还我"这类口头约定，举证本身就是个难题。

我没遇到过这个极端情况，但见过身边朋友因为类似事情撕破脸的。

我现在怎么做的

停掉月付代付之后，我改了个做法：

家人或朋友想在抖音买东西，我直接帮他们充值"抖币"或者用购物优惠券，不再走我的月付账单。

或者，我用自己的微信/支付宝零钱直接转账给他们，让他们自己付款。

这两种方式都不经过我的信贷账户，对我的征信没有任何影响，也彻底切断了"他们还不上、我要逾期"的连锁风险。

总结一句话

月付是信贷账户，不是"共享支付工具"。

它绑的是你的征信、你的额度、你的还款责任。任何"帮别人用"的行为，代价都是你自己的信用在做抵押。

如果只是偶尔帮家人买个小东西，几十块的，影响不大。

一旦金额上了几千、频率变成几乎每月都有，这件事就不只是"顺手帮个忙"了，它在影响你未来贷款、办信用卡、甚至租房的信用评估。

我帮我妈代付半年，直到银行柜员那句话点醒了我。

希望你不用等到那个时候才意识到。

（以上为个人使用经历分享，非专业金融建议。具体产品规则以官方页面为准。）

END

第一次用便荔卡包？这几个认知误区很多人都踩过！

Thu, 25 Jun 2026 09:23:54 +0800

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第一次用便荔卡包？这几个认知误区很多人都踩过

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我发现一个有意思的规律：很多人觉得便荔卡包"坑"，但仔细一问，问题基本不出在平台本身，而是出在自己当初没搞清楚规则就上了。

今天不说这个平台好不好，就说说第一次用之前，那些必须提前想清楚的事。

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误区一：显示的额度就是能借到的钱

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这是最普遍的误解。

很多人打开便荔卡包，看到平台显示"你有2万额度"，第一反应是：太好了，我有两万可以用。

实际情况是——这个额度分两种：购物额度和取现额度，两个数字、两个用途，经常差得很远。而且就算显示了额度，提现申请能批多少，还要过一道审核。

有人就这样，以为有两万、去申请，结果只到账了四五千，当场懵了。

所以第一步：搞清楚自己需要的是哪种额度，不要对显示数字抱太高期望。

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误区二：月利率低等于借款便宜

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很多人看到"月利率0.5%"，心算一下感觉挺低，就直接确认了。

但借款的实际成本不只是利息。你还要看：

- 担保费：通常是每笔借款另外收取的

- 服务费/咨询费：名目多样，叠加起来有时比利息还高

- 商品溢价：如果走的是购物额度，同款商品在平台上可能比外面贵一截，那个差价就是隐形成本

把这些加在一起，实际年化费率可能远高于你最初以为的那个数。

建议：申请之前把合同里所有费用条款截图，逐条加总算一遍，确认总支出在可接受范围再按确认。

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误区三：开了额度不用也没关系

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有些人开通额度只是"备着用"，觉得不用就没成本。

这里有个细节很多人不注意：开通本身是否产生费用？额度激活是否触发查征信？这两件事值得提前确认。

另外，一旦用了哪怕一次，账号就进入计费周期，后续的还款节点你得自己盯着。很多人第一次小额试用，然后忘了还款日，逾期了才追悔莫及。

建议：不用就不开，想清楚再动。

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误区四：逾期了先拖着再说

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这条要单独说，因为后果比大多数人预想的严重。

便荔卡包的借款数据是上报央行征信的。逾期记录一旦产生，在你的个人信用报告里会留5年。以后申请房贷、车贷、银行信用卡，这条记录都会出现在审核视野里。

很多人年轻的时候觉得借款不当回事，等到买房那天才发现是个麻烦。

建议：开通前就设好还款提醒，宁可跟朋友临时借一笔填上，也不要让征信留逾期记录。

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误区五：觉得不满意随时可以退费

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用了觉得不合适，想申请退费？我只说一个事实：从网上各平台的用户反馈来看，退费的难度比大多数人预期的要高。

不是不能退，而是你需要有足够的证据证明收费不合理——比如合同里没有明确告知某项费用，或者实际收费与合同不符。光凭"我觉得贵"是走不通的。

建议：申请前把合同存好截图，这是后续有争议时最有用的证据。

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最后说一句

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上面这几条，都是我整理了真实用户反馈之后归纳出来的。不是要劝你别用，而是希望你用得清醒。

工具本身没有对错，用对了能解决问题，没想清楚就下手，才是各种麻烦的根源。

如果你看完这五条，觉得都可以应对——那用起来应该没什么大问题。如果有一条让你迟疑——那就再考虑考虑，不急。

本文内容基于公开资料和用户反馈整理，仅供参考，不构成任何借款建议。

END

微信分付和信用卡，提现？到底哪个更划算？我帮你算了一笔账

Thu, 25 Jun 2026 09:22:18 +0800

微信分付和信用卡，到底哪个更划算？我帮你算了一笔账

今天来聊一个很多人纠结的问题——手头有微信分付，又有信用卡，到底该用哪个？

我自己两个都用过，在不同场景下也做过对比，今天把真实的使用心得告诉你，顺便帮你算清楚这笔账。

先说最关键的一点：免息期天差地别

这是分付和信用卡最大的区别，也是很多人选错的根源。

信用卡一般有50到56天的免息期。也就是说，你在账单日之后消费，只要在下个还款日之前还清，一分利息不用交。正确使用信用卡，真的可以做到"零成本"消费。

微信分付没有免息期。这点之前也聊过——你消费的当天起就开始计息，日利率大概在0.04%左右。

所以，如果你只是日常消费、月底能还清，信用卡比分付划算得多。

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分期的话，谁便宜？

如果你打算分期，情况稍微复杂一点。

我用一个具体数字来说明：假设你要分期1万块，分12期。

分付分期：月手续费约0.7%，12期总利息约840元，折算真实年化利率大概15%左右。

信用卡分期：月费率约0.6%，12期总利息约720元，真实年化利率大概14%左右。

看起来差不多，信用卡略便宜一点点。但信用卡有个隐藏坑——部分银行提前还款还要收违约金，把剩余手续费一次性收掉。分付就没这个烦恼，可以随时提前还款，按实际使用天数计息。

所以如果你可能会提前还款，分付分期反而更灵活。

额度和申请门槛：信用卡赢

这个没什么好说的。

信用卡额度普遍更高，一般从5000到几万不等，部分优质卡用户能到10万以上。申请渠道也多——银行网点、APP、电话都能申请，门槛相对透明。

微信分付额度通常在1000到2万之间，大部分人卡在5000左右。而且是邀请制，没资格就看不到入口，别人根本帮不了你。

使用场景：分付限制更多

信用卡能用的地方非常广——线下刷卡、线上支付、国外消费都行，还能绑定各种APP。

分付只能在微信支付生态内消费，不能转账、不能发红包，支持的商户范围比信用卡窄很多。

如果你出门带着信用卡，很多分付能做的，信用卡也能做；但信用卡能做的，分付不一定行。

征信影响：两个都要注意

信用卡申请时会查征信，正常使用不额外上报；但逾期了，影响非常大，而且记录会保留很长时间。

分付开通时有一次贷款查询记录，之后每月还款情况也上报征信。正常使用影响不大，但逾期后果跟信用卡一样严重。

有一点要提醒——如果你已经有了信用卡，最好别再频繁开各种消费信贷产品。征信上贷款记录多了，以后申请房贷、车贷可能会受影响。

我的建议：分场景来选

总结下来，我的建议是这样：

选信用卡的情况：

- 你能做到每月全额还清，利用免息期零成本消费

- 你需要大额额度

- 你要在非微信支付场景消费（线下刷卡、国外购物等）

- 你想要积分、返现、里程等附加权益

选分付的情况：

- 你没有信用卡，或者暂时申请不下来

- 你需要灵活的随借随还，可能提前还款

- 你的消费场景主要在微信支付体系内

- 你需要一个额度不大的短期周转工具

我个人的用法：日常消费我首选信用卡，能刷则刷、月底全额还清，一分利息不交。分付我留着偶尔应急，小额周转用一下，但从来不分期——因为利息比信用卡分期贵，没必要。

好了，账帮你算清楚了。两个产品各有各的用法，关键是看自己的需求和还款习惯。如果你觉得有用，欢迎转发给身边也在纠结的朋友。咱们下期见！

END

京东白条取现和金条，同是京东借钱，我用错了一年

Thu, 25 Jun 2026 09:20:26 +0800

京东白条取现和金条，同是京东借钱，我用错了一年

去年有个同事问我：你们公司用什么应急周转？我说我一直用白条取现。他愣了一下说：你知道金条吗？

我当然知道，但我真的没仔细对比过。后来他给我算了一笔账，我才意识到——我一年用错了工具，多付了不少利息。

今天把这个事儿说一说，就当给用京东产品借钱的朋友一个参考。

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首先说清楚两者的本质区别

白条和金条最大的区别，说白了就是一个字：钱的流向不同。

白条是绑在京东消费上的。你在京东买手机可以用白条分期，这是白条的主战场。白条"取现"其实是一个附加功能——把你的白条额度里的钱转到银行卡里，但这笔额度本来是给你消费用的，变成现金要额外付利息。

金条完全不一样。金条就是一个纯现金借贷产品，借出来的钱直接打到你的银行卡，你想干嘛干嘛，不用限制在京东生态里花。

利率，差别比我想的大

这是那个同事最先拿来反问我的点。

白条取现的日利率通常是0.05%，这是我长期用下来的数字。换算成年化利率大概18.25%。

金条呢？优质用户的日利率可以做到0.03%，年化10.95%。即便是普通用户，金条的利率也普遍在0.04%-0.05%之间，和白条取现差不多甚至更低。

但有一个细节我之前不知道：白条取现如果选了分期还款，利率其实更高。分期手续费按月收，月费率0.5%-1.2%不等，年化对应18%-43%。你以为选了12期"减轻压力"，实际成本可能比直接一次性按日计息还要贵。

额度，来源逻辑完全不同

白条取现的额度，是从你的白条总额度里划出来一块专门给取现用的。这俩额度共用同一个池子，你取现用了多少，购物额度就少了多少。

金条的额度是独立的，跟白条没有关系。有时候你白条额度不高，金条额度反而不错，因为两者的审核维度不一样——白条看你在京东的消费活跃度，金条看的是你整体的信用情况，包括央行征信记录。

我有个朋友白条额度只有6000，但金条开了3万。他需要周转1万以上的时候，白条取现根本不够用。

征信上报，这个点差别挺关键

金条明确会上征信，每次借款和还款记录都会显示在央行征信报告里，资方是"重庆京东盛际小额贷款有限公司"或银行合作方。

白条取现这边情况更复杂一点。原则上白条取现也会上征信，但不同时期、不同资方对应的上报规则不完全一样。我查过自己的征信报告，白条取现留下的记录比金条的要混乱一些，有时候显示的机构名还不一样。

所以如果你近期要申请房贷或车贷，这两个产品都得慎用——不是说不能用，而是要注意借款次数，频繁借款留下的多条记录会影响银行对你负债情况的判断。

什么时候用哪个，我现在的思路

说完差异，给个结论：

金额小、时间短、马上能还：两个差不多，用白条取现也没问题，毕竟操作更快，额度随时在那儿。

金额超过白条取现额度，或者需要钱的地方不是京东：用金条，额度更大，钱更自由，而且利率对优质用户来说还更低。

需要分期还款：这种情况下金条更合适。白条取现分期的手续费算下来年化非常高，金条如果也选分期，费率通常比白条取现分期要低一些。

有一点要提醒：金条的审核条件更严，不是人人都能开。如果你发现金条没开通，那白条取现就是唯一选择了，这种情况下就老老实实用，别去找什么第三方渠道。

以前我觉得白条取现和金条反正都是从京东借钱，差不多。现在才知道，两个产品设计逻辑完全不同，用对了能省一点，用错了就多付一笔不该付的钱。

工具不分好坏，关键是你搞清楚了没有。

END

黄仁勋股东大会放言：本轮AI基建周期长达数十年

Thu, 25 Jun 2026 08:00:02 +0800

　　【相关阅读】黄仁勋英伟达股东大会释放重磅信号：AI工厂时代来临，智能体重塑计算格局

　　英伟达股东会摘要：黄仁勋豪言AI投资回报率的问题“已有答案”

　　AI进入盈利时代！黄仁勋释放强烈看多产业长期发展信号 Vera Rubin已全面量产

　　黄仁勋强调“有用的AI时代”已经到来，每个token都是一个利润单位。

　　在当地时间6月24日的英伟达（NVDA.O）2026年度股东大会上，股东批准了该公司全部10名董事会成员提名。英伟达CEO黄仁勋在股东大会上还进行了发言，强调“有用的AI时代”已经到来，并释放了对AI基础设施建设将继续的信心。

　　黄仁勋表示，以往，全球约3000万名软件开发者每年获得大约3万亿美元薪酬，这些开发者的工作支撑着全球价值100万亿美元的经济活动，而现在，这些人创造的价值已经增加。AI投资回报率问题已经有了答案，每个行业都竞相采用Agentic（代理式）AI。

　　“AI基础设施不再是实验性的，而是进入了生产阶段。”黄仁勋称，可以将AI产业想象成一个包含能源、芯片和系统、基础设施、模型、应用的五层蛋糕。以往传统数据中心提供存储等服务，现在的AI工厂则用于制造token（词元）。每个token都是一个利润单位，“有用的AI”是可盈利的，这就是算力需求旺盛的原因。

　　他强调，英伟达系统也许不是采购价格最低的，但英伟达能生成成本最低的token、最高的token吞吐量并最终带来最高的收入。

　　在回答关于推理负载超过训练负载后如何维持优势的问题时，黄仁勋也强调，随着推理让AI商业变现成为可能，收入潜力将取决于AI基础设施的每瓦性能表现，而Blackwell能以低成本实现高token吞吐量的能力，英伟达已凭借Blackwell确立了在推理领域的领先地位。

　　就AI基础设施建设的可持续性，黄仁勋则表示，算力越多，token越多，收入也就越多。这轮建设将以数十年为单位来衡量，涉及电网、互联网等关键基础设施建设。相信这将成为人类历史上规模最大的基础设施建设。

　　黄仁勋还透露了英伟达重要产品的进展，称此前Hopper是为预训练打造的，Blackwell让推理拥有机架规模，Vera Rubin则是为智能体打造的。Vera Rubin已全面投产。每个主要的模型开发商、公有云、AI云和超大规模云厂商都准备基于Vera Rubin进行建设。Vera CPU则预计成为公司历史上最重要的产品之一，这个产品已经开始有订单。

　　对于未来AI的发展，黄仁勋强调，物理AI是英伟达的下一个增长机会。物理AI就是现实世界中的智能体AI，机器人、汽车和工厂将能在动态环境中感知、推理、规划、运行。驱动物理AI也需要新一轮基础设施投资。

　　就股东回报计划，黄仁勋回应称，英伟达近期宣布大幅提高股息并扩大股票回购计划。在最近一次财报电话会上宣布授权800亿美元股票回购。英伟达还计划在今年、明年以及未来，将50%或更多的自由现金流返还给股东。

　　当地时间6月24日，英伟达跌0.56%，盘后涨0.82%。

羊小咩、鹿优选、金玉满堂，提现到手？我挨个试了一遍说点真感受！

Wed, 24 Jun 2026 14:07:20 +0800

羊小咩、鹿优选、金玉满堂，我挨个试了一遍说点真感受

前阵子中新经纬发了篇稿子，讲一批"分期商城"的内幕，看得我后背发凉。里面点名的好几个平台——羊小咩、鹿优选、金玉满堂——这几月我刚好都碰过。

今天不吹不黑，把我实际踩过的点挨个说一遍。

先说商品溢价，这个数挺吓人的

我在羊小咩买过一台手机。当时没太在意，后来拿朋友在官网买的同款一比，才发现贵了将近1700块。

我那时候还安慰自己"分期嘛，贵一点正常"。后来看了那篇报道才知道，这还不是最夸张的。

报道里提到，有人在金玉满堂买 iPhone，256G 官网5999，那边标10698——贵出去小五千。鹿优选也差不多，开通"先享后付"之前价格还正常，一开通反而涨上去了。

说穿了，这个溢价就是利息，只是不叫"利息"两个字，藏在商品价格里。很多人第一次用，根本算不过来这笔账。

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注册完电话就炸了，这个最让人毛骨悚然

这个我亲身经历过，印象特别深。

我在鹿优选注册完，填手机号、实名认证、刷脸，前后不到五分钟，三个陌生电话打进来，张口就问要不要贷款。

我问其中一个电话从哪里拿到我号码的，对方直接说"平台自动匹配的"。

你想想，你只是在一个购物平台注册了一下，结果贷款中介的电话就来了。这个信息从哪漏的，除了平台本身，还能有谁？

报道里也提到了，有用户收到中介短信，问他要不要"打折回收"他在平台上买的东西。你买完没多久，就有人知道你买了什么、花了多少钱、收货地址在哪——除了平台，谁还能掌握这些信息？

强制搭售，这个套路挺隐蔽的

我在羊小咩下单的时候，发现一个挺奇怪的事：买手机，必须搭着一个不知名品牌的耳机一起买，不能单买手机。

当时觉得有点奇怪，但想着"可能这就是套餐吧"，也没多想。后来才明白，这其实是把总价进一步抬高的一种方式。那个耳机在主流电商根本搜不到同款，定价多少基本是平台说了算。

报道里也提到了同样的套路：iPhone 强制搭售不知名耳机，相当于变相抬高商品价格。

分期利率藏在协议里，不点开根本看不见

这个是我后来才发现的，看完有点生气。

下单页面上你看到的，是一个月供多少钱，看着好像还行。但实际的年化利率，要你点开《商品购买协议》才能看到。

我后来点开一看，年化23.98%。

这个数啥概念？你分12期买一个8000块的东西，最后还的钱加总，比本金多出将近两成。而这个信息，在下单页面的醒目位置，你是看不到的。

报道里提到，鹿优选、金玉满堂都有同样的问题——利率藏在一堆协议里，不仔细翻根本发现不了。

中介回收，这是整个链条里最坑的一环

这个我身边有朋友踩过。

在平台上买完，很快就有中介来找你，问要不要"帮忙折现"。听着挺省事——不用自己找买家，中介直接收。

但你花8000买的手机，中介给你5000到5600，你还得继续按8000的本金去还分期。这一来一回，亏的就不只是溢价了，还叠了一层回收折价。

报道里提到，有用户花近8000买的手机，中介只给5000。这个折损，说实话挺狠的。

说到底

但并不是说这些平台完全不能用，而是说，用之前得把账算清楚。

商品溢价 + 藏在协议里的年化利率 + 走回收变现还要再打六七折——这三层叠在一起，实际资金成本到底有多高，很多人第一次用是算不明白的。

国家金融监督管理总局今年3月也发了风险提示，提醒消费者警惕"购物分期、回收变现"这类操作，避免产生不必要的负债。

分期本身不是坏事，但得看清楚到底分的是什么、成本是多少。账算明白了，再决定用不用，比用了之后才发现自己踩坑，要好得多。

END

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